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世界のDRAMの供給不足はさらに1年続く見通し
AI CPUに不可欠なメモリ
AI（人工知能）推論アーキテクチャが算力の構図を塗り替え、CPU（中央演算処理装置）のメモリ需要の急増がDRAMの供給不足を2027年まで継続させる見通しだ。2日付の韓国メディアSedailyによれば、AI産業の重心が学習（トレーニング）から推論（インファレンス）へと移行するにつれ、CPUが新たなメモリの大口消費者となりつつあり、グローバルなDRAMの供給逼迫をさらに悪化させている。
報道によれば、米半導体大手Intel（インテル）が最近発表したAI CPUには最大400ギガバイト（GB）の汎用DRAMが搭載される見込みで、これは標準的なCPU製品の4倍に相当する。同時に、米半導体大手のNVIDIA（エヌビディア）・Advanced Micro Devices（AMD、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ）Google（グーグル）などのメーカーの次世代AIチップもHBM（高帯域幅メモリ）の需要を継続的に押し上げている。これら複数の需要が重なる中、業界ではサムスン電子とSKハイニックスのメモリ供給能力が需要の増加ペースに追いつけないと予測されており、2026年に終了すると見込まれていたメモリの「スーパーサイクル」が27年まで延長される可能性が高まっている。
DDR5の現物価格はすでに市場の温度を先取りして反映している。韓国のミレアセット証券のデータによれば、今年4月にAI CPU向けDDR5（16GB標準）の現物価格が1カ月で2.8%上昇した一方、旧世代のDDR4は同期間に16%下落し、両者の動向は明確に分岐しており、DDR5の価格プレミアムが拡大し続けている。
CPUがAI推論の「オーケストレーション中枢」に
AI産業の推論フェーズへの転換が、今回のCPUメモリ需要急増の根本的な駆動力だ。かつてAIデータセンターはGPU（画像処理半導体）を中核として算力インフラを構築し、HBMを通じて大規模な並列トレーニングタスクを支援していた。サーバー構成は通常1基のCPUに対して8基のGPUという比率だった。
しかし、AI推論需要の急速な拡大、特に「エージェントAI（Agentic AI）」の台頭に伴い、CPUの役割は根本的に変化しつつある。周辺的な補助的役割から、各種AIエージェントのワークフローを統括調整する「オーケストレーター」へと格上げされているのだ。
この役割変化の核心は「コンテキストメモリ」能力にある。CPUは各エージェントの出力結果を継続的に追跡・参照する必要があり、これにより従来をはるかに超えるメモリ容量が求められる。
インテルの幹部は最近の決算発表会で「AI推論インフラにおいて、コンピューティングアーキテクチャはCPUとGPUが1対4だった比率から変化しており、さらに1対1の比率へと縮小しつつある」と述べた。これはCPUがAIサーバーに占める割合が大幅に増加し、汎用DRAMの消費も倍増していることを意味する。
GPUとCPUがメモリを争奪
メモリ容量競争はGPUからCPUへと波及し、需要が「雪だるま式」に拡大する様相を呈している。GPU側では、エヌビディアの次世代AIチップ「Vera Rubin」が8基のHBMチップで288GBのメモリを搭載し、AMDの次世代GPU MI400はさらに432GBという超大容量に達する。グーグルが最近発表した第8世代TPU（TPU 8i）も288GBのHBMを搭載する見込みだ。
CPU側では、業界筋によれば、CPUメーカーがAI CPUに300〜400GBのDRAMを搭載することを積極的に推進しており、インテルのXeonシリーズとAMDのEPYCシリーズはいずれも大容量DDR5の採用を開始しているという。これに対して標準的なCPU製品のDRAM搭載量は96〜256GBに過ぎず、次世代AI CPUのメモリ需要の増加幅は最大4倍に達する。
GPUとCPUが同時にメモリ需要を拡大させることで、すでに逼迫していたDRAM市場の供給圧力がさらに増大している。
DDR5の需給不均衡が深刻化
汎用DRAMの価格はすでに100%超の上昇幅を記録し、メモリ業界は空前の業績を上げているが、需給不均衡の状況は短期間では解消されない見通しだ。ある業界関係者は「現在のDRAM市場の供給量は需要を約10ポイント下回っている。HBM以外の汎用DRAM需要の急増に伴い、スーパーサイクルが従来予測の2026年から2027年まで延長される可能性は極めて高い」と述べた。
DDR5現物市場の価格動向もこの判断を裏付けている。ミレアセット証券のデータによれば、今年4月のDDR5（16GB標準）の現物価格は1カ月で2.8%上昇した一方、DDR4は同期間に16%急落した。両者の価格分岐は、AI CPU向けDDR5への強い需要がメモリ市場の需給構造を塗り替えつつあることを直接反映している。
サムスン電子とSKハイニックスにとって、HBMの生産能力がすでに高度に逼迫している状況の中で、汎用DRAMの追加的な需要爆発は全体的な供給調整能力をさらに試すものとなる。市場では全般的に、メモリ業界の好況サイクルが従来の予測よりも長く続くと見込まれている。
