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半導体シリコンウエハー、値上げの波が到来
台湾の工商時報は23日、AI向けロジック半導体とメモリ半導体の増産が同時に進むなか、12インチ半導体シリコンウエハーの需給が一段と逼迫しており、2027年の長期供給契約（LTA）では値上げの流れがほぼ固まったと報じた。
12インチエピタキシャルウエハー（Epi Wafer）の新規長期契約価格は15～25％上昇する見通し。一方、研磨ウエハー（Polished Wafer）の値上げ幅は40％を超える可能性があり、一部の二次顧客では50％を上回る上昇率となる可能性もある。さらに、2028年も価格上昇が続く余地があるという。
報道によると、現在、12インチ半導体シリコンウエハーの現物価格は上昇を続けている。アナリストは、2026年第4四半期には現物価格が既存の長期契約価格を上回る可能性があると予測している。これが、2027年の新たな長期契約における価格再交渉を支える重要な材料となる見通しだ。
製品や顧客によって値上げ幅には差が生じる。エピタキシャルウエハーの上昇率は比較的穏やかな一方、研磨ウエハーはより大幅な値上げとなる可能性が高い。製品カテゴリーや顧客構成が、実際の長期契約価格の上昇幅を左右するとみられる。
AI需要とメモリー増産が需給を押し上げ
需要面では、AIの普及が先端ロジック半導体の需要を引き続き押し上げている。2027年のCoWoS全体の生産能力は前年比70.9％増加すると予想されている。GPUおよびAI ASICの出荷数量は同44.9％増、インテル、AMD、エヌビディアのCPU出荷数量も全体で36％増加する見込みだ。これに伴い、12インチ半導体シリコンウエハーの投入量や、シリコンインターポーザーの需要も拡大するとみられる。
メモリー半導体の増産も、需要を支えるもう一つの要因となる。アナリストは、2027年のDRAMビット供給量の伸び率が前年比22％にとどまり、需要の増加を完全には満たせないと予測している。
AIシステムによるメモリー帯域幅と容量への需要が拡大し続けるなか、中長期的には、メモリーメーカーによる生産能力の増強が供給制約の解消に不可欠となる。
グローバルウェーハズ、2027年から業績拡大へ
価格と出荷量が同時に伸びることで、半導体シリコンウエハーメーカー大手のグローバルウェーハズ（GlobalWafers）は、2027年から業績の伸びが大きく加速すると予想されている。
アナリストによると、同社の12インチ半導体シリコンウエハーの平均販売価格（ASP）は、2026年の92ドルから2027年には122ドルへ上昇する見通し。上昇率は約32.6％となる。2028年にはさらに166ドルまで上昇し、前年比の上昇率は約36.9％に達する可能性がある。
出荷量については、12インチ半導体シリコンウエハーが2026年の約1,190万枚／四半期（kwpq）から、2027年には約1,617万枚／四半期へ増加し、2028年には約2,124万枚／四半期に達すると予測されている。
コスト上昇も値上げ要因に
需要側の要因に加え、新たな長期契約の交渉が必要となることも、値上げの重要な背景となっている。新型コロナウイルス感染症の流行期に締結された一部のシリコンウエハー長期契約は、2026年から2027年にかけて相次いで契約期限を迎える。過去2～3年間で、原材料価格、電力料金、工場建設費など複数のコストが大幅に上昇しており、業界では新規長期契約の価格が少なくとも2桁台上昇するとの見方が広がっている。
グローバルウェーハズの徐秀莉董事長もこのほど、半導体シリコンウエハー市場はすでに値上げ局面に入っていると明らかにした。値上がりは短期的な現物市場に限らず、長期契約価格にも及んでいるという。
これは、顧客が今後の需要や供給の見通しに対する見方を変えつつあることを示している。
12インチウエハーの上昇局面、2028年も継続か
アナリストはさらに、2028年も供給の伸びが需要の増加に追いつかない場合、2027年上期に始まる2028年向け長期契約の価格交渉で、追加の値上げが行われる可能性があると指摘する。また、2027年の値上げ幅が比較的小さい顧客は、後から追加値上げを求められる可能性もある。
AI向けロジック半導体の需要拡大、メモリー半導体の増産、長期契約の価格再交渉という三つの要因に支えられ、12インチ半導体シリコンウエハーの価格上昇局面は今後も続く見通しだ。
